中国本次危机，是属于房地产的危机。如何评估本次危机，我在《穷人通胀富人通缩》当中有过详尽的描述。与日本相仿，房价会连跌三年到五年，恰恰在这段时间，日经指数在房价大跌时见底回升，连涨五年，原来斩仓出局的人全部亏损，而持仓等待时机的人大多股票都在随后一年内翻倍。但是，不会再出现暴涨暴跌了，因为任何投资人都变的理性了。
国际金融学的概念是，金融是人们怎样对稀缺资源进行跨期配置的研究。很多人可以对个股进行基本面的精确地研究，却无法预知大盘的变化，主要原因就是，无论是股票分析师还是经济学家，都不是金融寡头。我们的危机其实正在这里。
中国股市20年，有过三次探底，中途有过两次试图探底。本次不是股市最大的危机，最大的危机是房地产。从11月份数据看，在全国70个大中城市已经有49个城市出现下跌，表明已经在普跌，这时应该正是股市见底回升的时候。
期货人生的一个小插曲。
我曾经出版过一本长篇小说，原名《深圳，裸夜未归》，出版时，封面设计没通过，说是名字不好，要改成《深圳，我把爱情弄丢了》。这本书出版前，一个偶然的机会，辣姜告诉我，他也在深圳玩过期货。我当即请他为本书作序，辣姜当即承诺。事后，辣姜交来序，说是他这一辈子写的最好的一篇文章。因为这篇小说写的是深圳职场的拼杀，最后他建议我，再写一篇期货人生。到现在，碌碌无为，一直没有动笔。
做期货玩的就是心跳。基本上没人没有赚钱，但是，越是赚钱多的人，爆仓的概率就越高。我们都有止盈止损的观念，止盈容易止损难。人的贪欲是永远也无法满足的，赚钱越多的人爆仓就越厉害，有的爆仓一次就从此洗手不干，这几乎成为期货人生的基本逻辑。在中国的财经界，在深圳第一批玩期货的人，一个也没有见到，只有我还在。
真怀念那个岁月。人人笑谈全球，个个豪气外溢。你比我牛逼，我比你更牛逼。你买豪宅，我买别墅；你买梅花表，我买劳力士。深圳人成为财富的代名词，声振寰宇，影响全球。最高峰时，中国一年有一百万大学毕业生到深圳求职，财富源源不断的流向深圳，流向广州，流向珠三角。现在，大潮退去，谁在裸泳，一目了然。
全民期货人生。
但是，我没想到的是，中国的住宅也变成了期货，全民都在做期货。如果大潮退去，那么究竟是谁在裸泳呢？
为什么是期货呢？在我们买房时，只需要缴纳30%的首付款，这和期货的保证金是一回事，赚了，可以得到三倍的回报；赔了，也就是爆仓了，保证金就无影无踪。住宅还有一点不同，那就是还要偿还按揭贷款。在美国，15年期按揭贷款的年化利率只有2.27%，在中国达到了10%，是人家的四倍多，即使银行给房贷七折利率优惠，到期的利率也和本金相仿。
如果在正常的经济增长时期，那问题不大。但是，经济不是永动机，可以一直往前奔；经济的规律是繁荣、衰退、调整和复苏，循环往复，以至无穷。人类自有市场经济以来，经济危机一直伴随。如果遇上一场经济危机，试问，在漫长的岁月里，你的住宅会不会像期货一样爆仓？很难说啊。
在美国，如果住宅发生爆仓，政府会给你提供过渡住宅。在中国没有这样的福利，不仅如此，在中国还没有出台个人破产法，每个人承担的是无限责任，出了问题只有自己硬抗。理论上，这比期货爆仓更严重。
首先要问的是，既然把住宅变成了期货，那么，对手盘是谁？现在大家都在这个市场里，好像人人都是赢家。这样的市场，就不成其为一个市场。因为资本市场铁定的规律是，二八定律，一定只有20%的人赚钱，而80%的人不是亏损就是不赚。如果人人都赚钱，那是赚谁的钱？没有对手盘的市场，就不会有法则，那就意味着更大的风险。
如果不把这个问题说清楚，就很难说服大多数人。现在老百姓终于有点明白，只是绝大多数人还不明白。也就是说，这个市场的真正操控人是政府，真正的获利人是谁呢？我们来看看2010年房价是如何暴涨的。首先是导致2010年房价暴涨，是2009年央行加大发行了10万亿货币，执行4加9万亿刺激经济计划。这13万亿，平均分配到每个人是一万元。
那么，你拿到了这一万元钱没有？有人拿到了，因为这些钱很大一部分转移到了房价上，这就是人们看见的2010年房价的暴涨，所有买了房子的人都拿到了，而没有买房子没有拿到。那么，这些钱是谁出的呢？是所有人均摊。方法是，转移到所有商品价格上，这就是我们看见的2011年商品价格的暴涨。
问题来了。有房的人，资产增值了；而无房的人，却在承受通胀。这个社会就此产生裂变，同样的货币，在同一时间里，有的人增值了很多，有的人贬值了很多。政府这下感到事态严重了。不仅如此，全民开始发现一个金矿，大家蜂拥而进到楼市里。强行拆迁，赶农民上楼，民怨四起，到处硝烟。
2011年开始，政府遏制通胀，连续上调存款准备金率，并走进加息通道，连加5次息。但是，房价不降，通胀不可能得到遏制。所以，同时政府又开始下调房价，手段是限购。这些政策真正管用的是货币，货币的传导效应至少是一年。也就是说，2011年货币紧缩传导到房价上是2012年。
这点有和期货不同。期货爆仓只是一单生意的事，只要还有资金就还要做，而住宅一旦爆仓，影响的可能就是一辈子。中国一辈子就只能为住宅打工，要保证永远不能爆仓。我为什么称中国人的人生是期货人生，是因为住宅的这种资产模式注定有一天会爆仓，而且，不会很久。为什么？
期货的基本规律。
对手盘，是我们必须考虑和仔细研究的，没找到对手是谁之前，绝不轻易建仓。唯独中国的楼市找不到对手，不知道是谁在和谁博弈？直到现在，我才找到清晰的逻辑关系。
做过期货的人都很清楚，金融资本是资本主义的最高阶段，玩金融比什么来钱都快，但是，玩金融比做实业风险更大。纵观中国近十年，玩金融的人大多趴下了，而作实业的人却一个做的比一个好。现在的问题是，中国很多人把住宅当金融来玩，玩到什么程度呢？人人相信房价不会大跌，而且一直会涨，因为政府靠卖地生财。这种荒唐的逻辑充斥楼市，带来的结果只能是泡沫破灭。
什么原因？房价的对手盘是谁，是我们一直考虑的问题。表面上看，房价的对手盘是货币，货币超发，房价大涨；货币紧缩，房价大跌。这个逻辑在市场层面是成立的，那么，内在的逻辑呢？
每一个资本市场都有金融寡头的存在，中国楼市的金融寡头是谁？是开发商利益集团吗？不是。如果确切的考证，中国楼市的金融寡头实际上就是央行，央行的一举一动就要引起我们的关注。央行在紧缩货币，就表示一定要下调房价。房价上涨，是一种创造货币的行为，所以，货币越来越多，银行风险越来越大；房价下降，是在回收货币，房价下降越多，回收货币就越多，银行风险就降低更多。这是金融学的基本常识。但是，市场不相信常识，只是相信表象和传统。
全面围剿楼市多头。
如果我是中国楼市的空头，这个时候无疑是开始出击的时候。金融的逻辑很多人看不懂，很多是教科书上没有的。真正围剿中国楼市多头的不是央行，而是国际资本。作为央行，是在楼市中受益最大的集团，其得到的利益远比地方政府和开发商要多得多，这就是为什么2008年雷曼兄弟破产后，央行大量发行货币拯救危机的主要原因。
现在情况变了。也是因为货币的原因，央行猛然发现自己的货币总量超过了美元，而GDP只有美国的三分之一。这种货币和经济总量远远不对称的局面，无法支撑下去，再往下走，货币要崩溃；不往下走，经济要崩溃，还将引发社会动荡。作为金融寡头，首先考虑的是整个货币的安全和经济的平稳运行，度过这场危机。
但是，国际资本却不会给中国央行多少时间。当涛哥在G20峰会上表达中国的货币立场时说人民币将停止升值时，美联储主席伯南克在美国闻后表示，适当的时候，我们将采取提高基准利率的方式，打碎一切资产泡沫。伯纳克对涛哥的表示，给予措辞激烈的回应。奥巴马没有回应涛哥，意思是一切交给伯南克了。
就这样形势对中国楼市急转直下。央行将被迫回收货币，准备应对国际资本的出逃。如果没有足够的货币应对国际资本的出逃，中国市场层面的资金瞬间枯竭，整个经济运行不仅不可能平稳，市场资金链将出现全面断裂。如果采取发行货币的方式，已经不可能，已经超发的货币正在制造通货膨胀，这将爆发社会危机。
在此情况下，唯一的办法就是通过将房价下调回收货币，对国家货币安全是最好的办法。日本当年就是发布《土地融资限令》，不给开发商发放贷款，所卖出的房子原有贷款收回，新的房贷不予发放，于是，泡沫破灭。中国央行采取一样的办法，不仅不再发放新的房贷，收回老的贷款，还将原有的利率七折优惠的政策取消，并上调房贷利率，这才是要命的事，一般人根本不敢买房，只有一些游资继续买房，央行继续回收货币。
这个时候国际资本在干什么？他们正在借欧洲债务危机之际，意大利债务收益率突破7%的时候，联手签署利率掉期协议。这其实等同于当年日本的“广场协议”，而且，比广场协议威力更大。也就是说，有了六大央行的这个协议，在一年之内，随他们采取任何金融手段怎么围剿中国资产，他们自己的互相利益不变。从2011年12月5日起开始执行，随后，人民币开始连续触及跌停跌停再跌停，开始时，是一亿美元一亿美元的空单往下砸，现在是五亿五亿美元的密集轰炸，所以，还会一直跌停。
这个看似对人民币的围剿，其实直接导致的是楼市资金的枯竭，房价的走势就看人民币会贬值到什么地步，如果贬值到6.82，那么，房价将会跌回到2007年，这之后的楼市炒家凡是没有跑的，资产全部大缩水，很多人将会变得一贫如洗。但是，大多数人资产无论是增值还是贬值，不影响正常居住，相反有一大批没有卖房的真实需求将会买到很便宜的住宅，也让大多数人能住上房子。
顺便说一句，2011年12月9日，涛哥代表中央政治局宣布：明年房价调控不动摇。如果大家再看不懂形势，那不是利令智昏的人，就是傻瓜了。
雷达卡
发表于 2011-12-19 16:19:14
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